Ciclo de expiração das opções de estoque

Ciclos de expiração da opção de estoque.

A decisão de negociar uma opção de compra de estoque exige escolher um mês de vencimento. Como as estratégias de opções requerem modificações durante a vida de um comércio, você precisa saber em que meses as opções expirarão. O mês de vencimento que você escolher terá um impacto significativo sobre o potencial sucesso de qualquer troca de opções, por isso é importante entender como as bolsas decidem quais meses de vencimento estão disponíveis para cada estoque.

Em qualquer momento, há pelo menos quatro meses de vencimento diferentes disponíveis para cada estoque em que as opções operam. O motivo disso é que, quando as opções de equivalência patrimonial começaram a operar em 1973, a Chicago Board Options Exchange (CBOE) decidiu que haveria apenas quatro meses em que as opções poderiam ser negociadas a qualquer momento. Mais tarde, quando os títulos de antecipação de capital de longo prazo (LEAPS) foram introduzidos, as opções podem ser negociadas por mais de quatro meses. (Para a leitura de fundo nas opções, consulte o Tutorial básico de opções.)

Nem todos os estoques trocam as mesmas opções.

Você pode ter notado que nem todas as ações possuem os mesmos meses de vencimento disponíveis. Vejamos os meses de vencimento disponíveis a partir de setembro de 2008 para três ações diferentes:

Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) e Progressive (NYSE: PGR).

Microsoft: setembro de 2008, outubro de 2008, janeiro de 2009, abril de 2009, janeiro de 2010 e janeiro de 2011.

Progressivo: setembro de 2008, outubro de 2008, novembro de 2008 e fevereiro de 2009.

CitiGroup: setembro de 2008, outubro de 2008, dezembro de 2008, janeiro de 2009, março de 2009, janeiro de 2010 e janeiro de 2011.

A primeira coisa que você pode notar é que os três possuem opções de setembro e outubro disponíveis. Em seguida, a Microsoft e o CitiGroup têm opções disponíveis em janeiro de 2009, janeiro de 2010 e janeiro de 2011, enquanto o Progressive não. Mas então fica mais confuso. Para o terceiro mês, nenhum dos meses coincide com os dos outros dois. E o CitiGroup tem um mês extra de negociação: março de 2009. Exatamente como as trocas decidem quais meses de vencimento devem estar disponíveis para cada estoque?

Para responder a essa pergunta, você precisa entender o histórico de como as trocas geriram os ciclos de expiração da opção. Quando as opções de compra de ações começaram a operar, cada ação foi atribuída a um dos três ciclos: janeiro, fevereiro ou março. Não há nenhum significado em qual ciclo um estoque foi atribuído - foi puramente aleatório.

As ações atribuídas ao ciclo de janeiro tiveram opções disponíveis apenas no primeiro mês de cada trimestre: janeiro, abril, julho e outubro. Os estoques atribuídos ao ciclo de fevereiro tiveram apenas os meses intermediários de cada trimestre disponíveis: fevereiro, maio, agosto e novembro. As ações no ciclo de março tiveram os meses finais de cada trimestre disponíveis: março, junho, setembro e dezembro.

Os ciclos de expiração modificados.

À medida que as opções ganharam popularidade, logo se tornou evidente que tanto os comerciantes do chão quanto os investidores individuais preferiam negociar ou se proteger por prazos mais curtos. Assim, as regras originais foram modificadas e, em 1990, o CBOE decidiu que todas as ações sempre teriam o mês atual mais o mês seguinte disponível para negociar. É por isso que as três ações do exemplo acima possuem opções de setembro e outubro disponíveis.

Cada ação tem pelo menos quatro meses de vencimento de negociação. Sob as novas regras, os dois primeiros meses são sempre os dois meses próximos, mas para os dois meses mais longos, as regras usam os ciclos originais.

Pode ajudar a olhar para um exemplo. Digamos que seja o início de janeiro, e estamos olhando para um estoque atribuído ao ciclo de janeiro. Sob as regras mais recentes, sempre há o mês atual mais o mês seguinte disponível, então janeiro e fevereiro estarão disponíveis. Porque quatro meses devem ser comercializados, os próximos dois meses do ciclo original seriam abril e julho. Assim, o estoque terá opções disponíveis em janeiro, fevereiro, abril e julho.

O que acontece quando janeiro expira? Fevereiro já está sendo negociado, de modo que simplesmente se torna o contrato de quase-mês. Como os dois primeiros meses devem negociar opções, março começará a negociar no primeiro dia de negociação após a data de vencimento de janeiro. Então, os quatro meses disponíveis estão em fevereiro, março, abril e julho.

Agora vem a parte complicada: uma vez que as opções de fevereiro caducam, março se torna o contrato atual. O mês seguinte, abril, já está sendo negociado. Mas com os contratos de março, abril e julho, são apenas três meses de vencimento, e precisamos de quatro. Então, voltamos ao ciclo original e adicionamos outubro porque é o próximo mês no ciclo de janeiro após julho. Assim, as opções de março, abril, julho e outubro estarão disponíveis. O mesmo raciocínio determina quais os meses que estão negociando para os estoques nos ciclos de fevereiro e março.

Se um estoque tiver LEAPS disponível, mais de quatro meses de vencimento estarão disponíveis. Somente os estoques mais populares possuem LEAPS disponíveis. É por isso que, no nosso exemplo acima, a Microsoft e o CitiGroup os tiveram enquanto o Progressive não. (Para leitura de fundo em LEAPS, consulte Usar opções em vez de equidade, usando LEAPS com colares e usando LEAPS em uma gravação de chamada coberta).

Depois de entender o ciclo de opções básicas, adicionar LEAPS não é difícil. Os LEAPS são opções de longo prazo que, com algumas exceções, não passam mais de três anos e geralmente são negociadas com uma data de vencimento de janeiro. Se um estoque tiver LEAPS, os novos LEAPS são emitidos em maio, junho ou julho, dependendo do ciclo ao qual o estoque é atribuído.

Quando é hora de adicionar (ou ir além) janeiro na rotação normal (não incluindo o contrato atual ou a curto prazo), o LEAPS de janeiro que foi "atingido" torna-se uma opção normal, o que também significa que o símbolo de raiz muda e um novo ano de LEAPS é adicionado. Vamos voltar e olhar para nossos exemplos originais e percorrer o que aconteceu com a Microsoft e o CitiGroup.

Para a Microsoft, voltamos para maio de 2008. Os meses disponíveis para a Microsoft foram, em maio de 2008, junho de 2008, julho de 2008, outubro de 2008, janeiro de 2009 e janeiro de 2010. Uma vez que as opções de maio expiraram, precisava adicionar mais um mês. Os dois meses da frente, junho e julho, já estavam sendo negociados, como foi o próximo mês no ciclo: outubro. Então, seguindo as regras para o ciclo de janeiro, precisamos adicionar o mês de vencimento de janeiro.

Para um estoque que não possuía LEAPS, nenhuma ação adicional seria necessária, e trocaria os quatro meses de junho, julho, outubro e janeiro de 2009. Mas a Microsoft já tinha negociação LEAPS que expira em janeiro de 2009. Então, em vez disso, foram convertidos em opções padrão (com uma mudança de símbolo acompanhante), e janeiro de 2011 foram adicionados LEAPS.

Nada fora do comum aconteceu com o CitiGroup quando as opções de maio expiraram, já que está no ciclo de março. Junho já estava sendo comercializado, então só o mês de julho precisava ser adicionado. Após o vencimento de maio, o CitiGroup negociou os meses de junho, julho, setembro e dezembro, além de LEAPS em janeiro de 2009 e 2010.

Mas vamos seguir o que acontece após a expiração de junho. Para as opções regulares, julho, setembro e dezembro já estavam sendo negociados, então tudo o que eles precisavam fazer foi adicionar o segundo mês da frente: agosto. Mas para as ações do ciclo de março, como o CitiGroup, o LEAPS de janeiro de 2009 convertido em opções padrão após a data de vencimento de junho, e os LEAPS de janeiro de 2011 foram introduzidos ao mesmo tempo.

Assim, na segunda-feira após o vencimento de junho, o CitiGroup teve opções de negociação em julho, agosto, setembro, dezembro e janeiro de 2009, bem como o LEAPS em janeiro de 2010 e janeiro de 2011. Os estoques do ciclo três seguem o mesmo procedimento, pelo qual o 2009 LEAPS converter as opções regulares após a data de vencimento de julho e os LEAPS 2011 são adicionados.

Como você pode dizer o ciclo de estoque?

Dito isto, você deve ter cuidado se o terceiro mês acontecer ser janeiro. Embora isso possa significar que o estoque está no ciclo de janeiro, qualquer ação com o LEAPS também terá negociação de opções de janeiro. Nesse caso, você precisa olhar mais para fora para ver o que o quarto mês é para confirmar em que ciclo o estoque está ligado. No exemplo acima, a Microsoft está disponível em abril, então sabemos com certeza que está no ciclo de janeiro.

Os ciclos de expiração de opções para ações podem parecer um pouco confusos, mas se você demorar um pouco para compreendê-los, eles se tornam uma segunda natureza. Porque você pode precisar fazer ajustes durante a vida de um comércio, pode ser muito importante saber quais meses de vencimento ficarão disponíveis no futuro. Compreender os ciclos de expiração é apenas mais uma maneira de ajudá-lo a aumentar sua taxa de sucesso ao negociar opções.

Ciclo de expiração das opções.

As datas de expiração para as opções de um único estoque subjacente são oferecidas em um ciclo previsível. Cada estoque com opções listadas pode ser identificado pelo ciclo ao qual pertence, e estes permanecem inalterados. Existem três ciclos anuais:

Janeiro, abril, julho e outubro (JAJO).

Fevereiro, maio, agosto e novembro (FMAN).

Março, junho, setembro e dezembro (MJSD).

Além dessas datas de ciclo de validade fixas, as opções ativas estão disponíveis para expiração no próximo mês.

Os ciclos de expiração para as opções LEAPS são bastante diferentes. Todos os contratos da LEAPS expiram em janeiro. Em qualquer momento, você pode encontrar uma opção LEAPS aberta para as próximas duas datas de vencimento de janeiro e, no meio do ano, uma terceira também está disponível. Isso significa que você pode manter um contrato LEAPS aberto até 30 meses (até 2 & frac12; anos) com base nesses ciclos.

Dica de Investidor Inteligente.

Algumas opções de comerciantes usam opções de curto prazo como dispositivos especulativos.

A expiração de uma opção ocorre no terceiro sábado do mês de vencimento. Uma ordem para fechar uma posição aberta deve ser colocada e executada o mais tardar no último dia de negociação antes do dia de expiração, e antes do tempo de expiração indicado para a opção. Como regra geral, isso significa que o comércio deve ser executado antes do fechamento da empresa na sexta-feira imediatamente antes do sábado de expiração; no entanto, um tempo de corte específico pode ser perdido em uma sexta-feira excepcionalmente movimentada, portanto, você precisa garantir que seu corretor possa executar sua negociação a tempo de cumprir as regras.

O pedido de última hora que você coloca pode ser um dos três tipos de transações. Pode ser uma ordem para comprar para fechar uma posição curta atualmente aberta (anteriormente vendida); uma ordem para vender uma posição longa existente para fechar; ou uma ordem de exercício para comprar ou vender 100 ações de ações para cada opção envolvida. Se um exercício de última hora é feito contra a sua posição curta, a ordem é inserida sem o seu conhecimento prévio; Você é informado do exercício e instruído para entregar fundos (para uma chamada exercida) ou para aceitar e pagar por ações (para uma colocação exercida).

A Matter of Timing: Você comprou uma chamada programada para expirar no mês de julho.

Com o prazo pendente em mente e o potencial desconhecido de uma sexta-feira movimentada no mercado - que pode ocorrer se você fizer pedidos por telefone ou pela Internet -, é necessário fazer o pedido com tempo suficiente para execução. Você pode fazer o pedido com antecedência com instruções para executá-lo até o final da semana na sexta-feira. Se a corretora aceitar esse pedido, você será protegido se ele não for executado - contanto que você tenha feito o pedido antes do prazo final.

Dica de Investidor Inteligente.

Mesmo que o tempo de expiração seja o final do dia de negociação, faz sentido usar um pedido de último dia antes desse horário - e fazer o pedido sem restrições. Apenas um pedido de mercado será executado, portanto, especificar um preço desejado pode impedir que a ordem entre.

Ciclo de Expiração.

DEFINIÇÃO do "ciclo de expiração"

O ciclo de calendário dos meses de vencimento que é atribuído às opções básicas de ações negociadas em bolsa. Com poucas exceções (algumas opções terão contratos em cada mês), a maioria das opções de equidade são configuradas para negociar com meses de vencimento em um dos seguintes três formatos:

BREAKING Down 'Ciclo de expiração'

Algumas opções podem ter contratos em todos os meses do ano, mas geralmente são reservadas para títulos subjacentes de alta liquidez, como os ETFs no S & P 500. Opções como essas são freqüentemente usadas para proteger uma carteira e, porque representam cesta de ações, a segurança é mais estável. Os preços de exercício tendem a se manter melhor como resultado.

Opções de expiração.

Todas as opções têm uma vida útil limitada e cada contrato de opção é definido por um mês de vencimento. A data de validade da opção é a data em que um contrato de opções se torna inválido e o direito de exercício já não existe.

Quando as opções expiram?

Para todas as opções de ações listadas nos Estados Unidos, a data de validade cai na terceira sexta-feira do mês de vencimento (exceto quando essa sexta-feira também é feriado, caso em que será antecipada por um dia até quinta-feira).

Ciclos de expiração.

As opções de estoque podem pertencer a um dos três ciclos de validade. No primeiro ciclo, o ciclo JAJO, os meses de vencimento são o primeiro mês de cada trimestre - janeiro, abril, julho e outubro. O segundo ciclo, o ciclo FMAN, consiste em meses de vencimento em fevereiro, maio, agosto e novembro. Os meses de vencimento para o terceiro ciclo, o ciclo MJSD, são março, junho, setembro e dezembro.

Em qualquer momento, um mínimo de quatro meses de validade diferentes estão disponíveis para cada estoque opcional. Quando as opções de compra de ações começaram a operar em 1973, os únicos meses de vencimento disponíveis são os meses no ciclo de validade atribuído ao estoque específico.

Posteriormente, à medida que a negociação de opções se tornou mais popular, esse sistema foi modificado para atender a demanda dos investidores para usar opções para hedging de curto prazo. O sistema modificado garante que dois meses de vencimento próximos de um mês estarão sempre disponíveis para negociação. Os próximos dois meses de expiração ainda dependerão do ciclo de validade que foi atribuído ao estoque.

Determinando o Ciclo de Vencimento.

Como não existe um padrão definido para qual ciclo de expiração é atribuído um estoque opcional selecionável, a única maneira de descobrir é deduzir dos meses de vencimento que estão atualmente disponíveis para negociação. Para fazer isso, basta ver o terceiro mês de validade disponível e ver em qual ciclo pertence. Se o terceiro mês de vencimento ocorrer em janeiro, use o quarto mês de validade para verificar.

A razão pela qual precisamos verificar novamente em janeiro é porque o LEAPS expira em janeiro e se o estoque tem LEAPS listado para negociação, então esse mês de vencimento de janeiro é o mês de vencimento adicional adicionado para as opções LEAPS.

Calendário de expiração.

Você pode gostar.

Continue lendo.

Comprar Straddles em ganhos.

Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]

A escrita permite comprar estoques.

Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]

Quais são as opções binárias e como comercializá-las?

Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]

Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.

Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]

Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.

Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]

Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.

Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]

Captura de dividendos usando chamadas cobertas.

Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]

Aproveite as chamadas, não Margin Calls.

Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]

Day Trading usando Opções.

As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]

Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.

Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]

Compreender a paridade de colocação de chamadas.

A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]

Compreendo os gregos.

Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]

Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.

Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]

Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!

Opções básicas.

Estratégias de opções.

Opções Estratégia Finder.

Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.

Opções de expiração | Tudo o que você precisa saber.

"Expiração" é um termo que você não vai ouvir um comerciante de ações em total ... por quê? Porque quando você possui ações de ações, essa propriedade nunca expira (a menos que você opte por vender suas ações).

Então, por que as opções expiram?

Ao contrário de comprar ações de ações, a compra de um contrato de opção é geralmente usada como um investimento de curto prazo. Quando você compra ou vende um contrato de opção (controlando 100 ações), você deve concordar com uma data de vencimento, como parte desse contrato.

Como comprador ou vendedor de uma opção, você pode escolher qual ciclo de vencimento você gostaria de investir. Para a maioria das opções de ações, geralmente há ciclos trimestrais, ciclos mensais e ciclos semanais.

Não é vital saber por que os ciclos de expiração ocorrem nas semanas / meses que eles fazem (embora possamos abordá-lo um pouco nessa publicação), mas o que é mais importante é entender o que é a expiração e como escolher uma expiração data porque torna-se fundamental para determinar se um comércio foi ou não um sucesso ou uma falha.

O que é um ciclo de expiração? Uma breve história.

Os ciclos de expiração podem ser meio confusos, então eu vou fazer o meu melhor para quebrar isso. 1973 é o ano em que o Chicago Board Options Exchange (CBOE) começou a permitir o comércio de ações. Quando começaram, foi decidido que, quando as opções são negociadas, haveria um total de quatro meses diferentes para que cada opção de capital individual pudesse ser negociada durante cada uma em um ciclo diferente.

O CBOE em 1973.

Os incrementos típicos para estas opções foram de 3 meses, 6 meses, 9 meses e 1 ano. Os ciclos típicos para uma opção pareceriam algo assim:

Vencimento de janeiro, vencimento de abril, vencimento de julho, expiração de outubro expiração de fevereiro, expiração de maio, expiração de agosto, expiração de março expiração de março, expiração de junho, expiração de setembro, expiração de dezembro.

Mudança de ciclo de expiração - Mais ciclos!

As opções ganharam popularidade nos anos 70 e 80, como forma de os investidores protegerem suas posições em ações no curto prazo. Como resultado, em 1990, o CBOE alterou as regras de modo que cada opção de estoque tenha um ciclo de validade nos dois meses mais próximos.

A partir de então, todas as opções de capital teriam o que foi considerado um "mês de frente" (o mês mais próximo - geralmente o mês atual) e um "mês de atraso" (o mês que antecede o mês da frente), o que fez o ciclo de validade um pouco mais complexo.

Outro desenvolvimento para os ciclos de expiração decorrentes da crescente popularidade das opções nos anos 90 foi o nascimento de um novo tipo de segurança, chamado LEAPS.

Segurança a longo prazo Segurança de antecipação - Mesmo mais ciclos!

A Segurança de Antecipação de Eqüidade de Longo Prazo (LEAPS) foi introduzida como uma forma de fazer investimentos de longo prazo em opções de ações (coisas como índices não tiveram LEAPS até mais recentemente).

Então, por quanto tempo um contrato de opção pode realmente ser com LEAPS?

Um LEAPS pode expirar até 3 anos a partir da data do ciclo de validade atual, tornando a opção como um instrumento, uma estratégia viável de negociação a longo prazo para os investidores (eu uso "mais" de forma frouxa porque é muito subjetivo e baseado no estilo de negociação de um investidor - ou seja, para um comerciante de um dia, 3 anos seria uma eternidade, mas para um negociante de estilo comprar e manter, é de curto prazo). LEAPS foi adicionado em ciclos de validade adicionais aos subjacentes, estendendo o calendário de investimento de 1 a 3 anos.

Onde isso nos deixa?

Depois que os LEAPS foram introduzidos, os ciclos de validade ficaram um pouco mais complexos. Como mencionado anteriormente, não é necessário que você compreenda os pormenores de por que os ciclos de expiração ocorrem na frequência / vezes em que ocorrem. Com os softwares de negociação, não é mais necessário memorizar ou entender por que certos subjacentes possuem determinados ciclos de validade e outros não. O que é mais importante é entender quais as opções de ciclo de expiração que você precisa fazer.

Se você quiser saber mais sobre como os ciclos funcionam atualmente após a adição dos meses do mês anterior / atrasado e os ciclos de LEAPs, a investopedia faz um excelente trabalho quebrando isso aqui.

Por que a expiração das opções é tão importante?

No sentido mais básico, a expiração é importante porque estabelece um prazo para o seu comércio. Se um comércio está ou não na direção certa e quanto tempo restou até que essa opção expire, defina o lucro ou a perda que você incorrerá como investidor.

Este gráfico mostra como o decadência do tempo (theta) afeta o preço de uma opção.

Quantos dias você deixou até uma opção expirar é chamado de dias para caducidade (DTE). Durante o tempo entre a colocação do comércio e a data de validade, uma variável chamada theta (tempo de decaimento) determinará se o seu comércio é lucrativo ou não. Como a quantidade de tempo até a sua opção expirar - declínio da teta - diminui, isso é favorável ao vendedor da opção e não ao comprador.

Um último motivo de expiração é tão importante devido à sua relação com a atribuição de estoque.

Um dos temores de que alguns comerciantes colocam o comércio de suas primeiras opções é o medo de ter ações (especialmente se você tiver uma conta menor com fundos menores que o que custaria 100 partes de ações). Não deixe que esse medo o impeça de colocar suas primeiras opções de comércio. Não é tão assustador, eu prometo!

Se você vende uma opção (nua ou como parte de outra estratégia - ou seja, Iron Condor) e essa opção está no dinheiro quando a opção expirar, você será atribuído estoque. Se você comprar uma opção, você nunca será automaticamente atribuído estoque. Como comprador, você sempre tem o direito, mas não a obrigação, de comprar o estoque através da opção em que você investiu.

Como escolher uma data de expiração.

Escolher uma expiração pode ser difícil, então aqui estão algumas coisas a ter em mente ao escolher uma data de validade.

Ao escolher uma data de validade, seu estilo de negociação deve orientar o prazo de validade que você escolher. Por exemplo, se você negociar no dia, provavelmente você sempre usará o ciclo de validade mais próximo. Um vendedor premium pode querer ir mais longe e encontrar um ciclo de validade com cerca de 25-50 dias até a expiração, enquanto alguém que faz análises técnicas pode ajustar o DTE de acordo com o que seus gráficos estão dizendo (o que pode variar de subjacente a subjacente) .

Você é um vendedor premium (alguém que vende opções para cobrar prémio)? O assunto é um bom número de pesquisas sobre a mecânica da venda premium. Após inúmeros estudos, a equipe de pesquisa descobriu que você tem a melhor chance de lucrar quando você vende opções com 25 a 50 dias de vencimento.

Como mencionado anteriormente, a maioria das opções de estoque tem ciclos semanais, mensais e trimestrais. Algo a ter em mente ao escolher uma data de validade é o ciclo em que está a opção, pois isso pode afetar o quão líquido é o subjacente. Os ciclos semanais tendem a ser menos líquidos do que mensais / trimestrais, então você pode ter um pequeno problema para sair de um comércio em um ciclo de expiração semanal. Tenha sempre em mente a liquidez ao escolher uma expiração.

Isso pode deixar você se perguntando: por que você optaria por investir nas expirações semanais se essas opções forem geralmente mais ilíquidas que as expirações mensais?

Há várias respostas a essa pergunta, mas as mais populares são as expirações semanais que se encaixam melhor em sua estratégia (se você investir em opções que estão entre 1-10 Trading DTE, as expirações semanais proporcionariam mais oportunidades para investir) e semanalmente Os ciclos de expiração são comumente usados ​​para negociações de ganhos.

Os ganhos são outra consideração importante ao determinar uma data de validade (juntamente com dividendos por motivos similares). Os ganhos são um evento binário, o que significa que um dos dois resultados pode ocorrer. o preço pode subir ou diminuir depois que os ganhos são anunciados e muitas vezes, os ganhos causam grandes balanços no preço subjacente e há uma "queda" correspondente na volatilidade das opções.

Se você colocar uma posição e há ganhos antes que essa posição expire, tenha cuidado com a possibilidade de mudanças no preço causadas pelo anúncio de ganhos. O montante que um subjacente pode subir / diminuir após um anúncio de ganhos é chamado de movimento esperado. O que o movimento esperado faz é quantificar o movimento potencial usando estatísticas e dados históricos, em última análise, dando-lhe uma faixa de preço que o subjacente deve permanecer entre.

Compreender as expirações na página comercial do tastyworks.

Compreender o conceito de expiração é uma coisa, saber como decifrá-lo dentro de uma plataforma de negociação pode ser um novo jogo de bola (devido à terminologia taquimétrica).

Sempre que você configurar uma troca de sabores, você precisará escolher um ciclo de validade. Uma das maneiras mais fáceis de fazer isso é usar os botões de expiração na página de comércio exibida abaixo.

Você notará que o prazo de validade está escrito na opção individual e na seção de pedido. Também podemos escolher expirações e configurar trocas na página de comércio de tabelas.

Você verá a expiração listada como "21 de abril de 30d", mas o que isso significa exatamente?

"Abril" - Abril (o mês sempre será localizado primeiro)

"21" - 21 (a data de vencimento no mês dado)

30d - 30 DTE (dias até a opção expirar)

Conclusão.

Escolher a data de vencimento de uma opção definitivamente pode ser uma tarefa difícil para um comerciante mais novo. Ao começar, tenha em mente os fatores acima mencionados que podem ajudá-lo a escolher uma data de validade para melhorar suas chances de sucesso:

- Seu estilo de negociação.

- Liquidez (semanal v. Mensal v. Ciclos de validade trimestral)

O último aspecto mais importante para esta publicação completa? Descobrir o que está funcionando para você! Você pode fazer isso na plataforma tastyworks, olhando a página História.

Ao analisar seus negócios bem sucedidos, você pode começar a ver quais aspectos da sua mecânica têm trabalhado melhor. Confira o DTE para os seus negócios vencedores e veja em que intervalo você encontrou o maior sucesso (e faz o contrário para ver quais foram os piores, então você pode descobrir o intervalo que não funcionou).

(Assista ao passo até Opções para saber mais sobre diferentes tipos de negociações de opções)

SE VOCÊ TEM QUAISQUER PERGUNTAS ADICIONAIS SOBRE A EXPIRAÇÃO, DEIXE-OS NOS COMENTÁRIOS!

A maioria dos investidores está familiarizado com os ganhos, mas menos conhece as diferentes estratégias e considerações ao investir em uma empresa com ganhos futuros. Nesta publicação, você aprenderá sobre os ganhos, a terminologia associada aos ganhos e a forma como você pode colocar um "comércio de ganhos".

Em vez de passar por diferentes posições e estratégias para descobrir de que maneira você precisa do mercado para ganhar dinheiro, o delta irá dar-lhe um instantâneo desta informação para cada posição, estratégia e até mesmo seu portfólio geral. No nível mais simples, o delta (positivo ou negativo) nos diz de que maneira queremos que o subjacente vá ganhar dinheiro.

O preço de greve é ​​um importante conceito de negociação de opções para entender. Esta publicação irá ensinar-lhe sobre os preços de exercício e ajudá-lo a determinar como escolher o melhor.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Leia Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de decidir investir em opções.

INFORMAÇÕES ÚTEIS.

O conteúdo do tastytrade é fornecido exclusivamente pela tastytrade, Inc. ("tastytrade") e é apenas para fins informativos e educacionais. Não é, nem pretende ser, consultoria comercial ou de investimento ou uma recomendação de que qualquer contrato de segurança, futuros, transações ou estratégia de investimento seja adequado para qualquer pessoa. A negociação de títulos pode envolver alto risco e a perda de qualquer fundo investido. Sobre o conteúdo, a programação financeira ou de outra forma, não oferece aconselhamento financeiro ou financeiro ou faz recomendações de investimento. As informações de investimento fornecidas podem não ser apropriadas para todos os investidores, e são fornecidas sem respeito à sofisticação financeira do investidor individual, situação financeira, horizonte temporal de investimento ou tolerância ao risco. O tastytrade não está no negócio de transações de negociação de valores mobiliários, nem direciona contas de commodities de clientes ou fornece conselhos de negociação de commodities adaptados à situação de um determinado cliente ou objetivos de investimento. tastytrade não é um conselheiro financeiro licenciado, um conselheiro de investimento registrado ou um corretor-negociante registrado.

Opções, futuros e futuros não são adequados para todos os investidores. Antes de negociar produtos de valores mobiliários, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas.

tastyworks, Inc. ("tastyworks") é um corretor e membro registrado da FINRA, NFA e SIPC. A tastyworks oferece contas de corretagem auto-dirigidas aos seus clientes. tastyworks não dá assessoria financeira ou comercial, nem faz recomendações de investimento. Você sozinho é responsável por fazer suas decisões de investimento e negociação e avaliar os méritos e os riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da tastyworks. tastyworks é uma subsidiária integral da tastytrade, Inc ("tastytrade"). tastytrade é uma marca comercial / marca de serviço pertencente ao tastytrade.

Ciclos de expiração da opção de estoque: Cuidado com as datas de expiração.

Na metodologia BCI para a escrita de chamadas cobertas, usamos predominantemente opções de 1 mês. As razões são as seguintes:

Gerar os maiores retornos anualizados Permite-nos evitar relatórios de ganhos, uma regra chave na metodologia da BCI. Mantenha nossa obrigação em um prazo curto que nos permita manter apenas os melhores atuais em nosso portfólio.

Quando olhamos para uma cadeia de opções típica, notamos que existem várias opções adicionais, além das opções de 1 mês, e que essas escolhas nem sempre são as mesmas do stock-to-stock, é necessária uma explicação.

Todas as opções são definidas por um mês e uma data de vencimento (a terceira sexta-feira do mês, com exceção de algumas expirações trimestrais e semanais de alguns títulos) após o qual o contrato se torna inválido e o direito ao exercício não existe mais. Quando as opções começaram a ser negociadas em 1973, o CBOE (Bolsa de Valores do Conselho de Chicago) decidiu que haveria apenas quatro meses em um momento em que as opções poderiam ser negociadas. Os estoques foram então distribuídos aleatoriamente em um dos três ciclos:

Ciclo de janeiro & # 8211; opções disponíveis no primeiro mês de cada trimestre (janeiro, abril, julho e outubro) ciclo de fevereiro & # 8211; opções disponíveis no mês intermediário de cada trimestre (fevereiro, maio, agosto e novembro) ciclo de março & # 8211; opções disponíveis no último mês de cada trimestre (março, junho, setembro e dezembro)

Os ciclos anteriores revelaram-se um conceito viável até opções adquiridas em popularidade, aumentando a demanda por opções de curto prazo. Em 1990, o CBOE decidiu que cada estoque (com opções) teria os meses atuais e seguintes, além dos próximos dois meses a partir do ciclo original (espero que sua cabeça não esteja começando a girar). Vamos simplificar as coisas olhando o gráfico abaixo:

Se o mês atual é janeiro, vemos que todas as opções estão disponíveis tanto para o atual (janeiro) quanto para o próximo mês (fevereiro). Os dois últimos meses de expiração da opção disponíveis dependerão de sua colocação original em um dos três ciclos:

Ciclo de janeiro - também terão expirações de abril e julho Ciclo de fevereiro - também terão expirações de maio e agosto ciclo de março - também terão expirações de junho e setembro.

Agora, se sua cabeça parou de girar e você está se sentindo um pouco melhor, eu peço que você NÃO deixe de lado o Tylenol, pelo menos ainda não! Aqui vem o LEAPS (Valores de Antecipação de Renda de Longo Prazo), que são opções com expirações de longo prazo. Somente os títulos mais negociados, como a Microsoft, possuem esses tipos de derivativos. LEAPS terá opções com mais de quatro meses de vencimento, com alguns tendo até sete meses para escolher. LEAPS pode complicar ainda mais esses ciclos, no entanto, aqueles de vocês que seguem o sistema BCI de venda de opções de chamadas predominantemente de 1 mês não precisam se preocupar com esses períodos de expiração prolongados. No entanto, a inteligência cria curiosidade, então, para aqueles que estão interessados ​​em aprender mais sobre LEAPS e potencialmente usando essas opções de longo prazo como parte de sua estratégia de escrita de chamada coberta, uma discussão mais detalhada sobre o mesmo está incluída no meu último livro, Alan Ellman's Enciclopédia para a escrita de chamadas cobertas. Para fins deste artigo, basta tomar nota de que a grande maioria das opções de compra de ações cairá no ciclo de quatro meses descrito no gráfico acima. Para determinar o ciclo a que um capital próprio é atribuído, você deve analisar a terceira e a quarta expirações, já que todos os valores mobiliários terão as opções atual e no próximo mês disponíveis.

Ultimamente, outra categoria de opções ganhou popularidade em "# 8230", as semanalmente. Eles se comportam como opções mensais em todos os aspectos, exceto que eles só existem por oito dias. Eles são apresentados cada quinta-feira e expiram oito dias depois na sexta-feira (com ajustes para feriados). Os comerciantes de opções devem ser diligentes na verificação das datas de validade quando visualizam cadeias de opções em títulos que possuem LEAPS e semanalmente.

Mais recentemente, vimos a introdução de mini opções que têm apenas 10 ações (em vez do padrão 100) por contrato de opções. Embora estes existam apenas para 5 títulos no momento em que este artigo está sendo escrito, essa população definitivamente se expandirá e, portanto, ainda mais diligência é necessária ao examinar as cadeias de opções. Aqui está uma captura de tela da cadeia de opções para o computador da Apple mostrando as novas mini opções:

Cadeia de opções AAPL mostrando minis.

A maioria dos estoques ainda tem as tradicionais 4 opções de expiração, mas com a demanda por mais produtos de opção, muitos têm mais. É importante determinar cuidadosamente a data de validade exata antes de entrar no comércio de chamadas cobertas.

Próximo evento ao vivo: Baltimore em 8 de junho:

Eu vou tirar o verão de eventos ao vivo e depois voltar a ação em setembro na Filadélfia.

Os membros premium podem ter notado que aprimoramos a organização dos relatórios premium para que todos os relatórios estejam no lado esquerdo da página organizados por ações (5 relatórios recentes), ETF (5 relatórios recentes) e High Dividend Yield Stocks com LEAPS ( relatório trimestral mais recente) relatórios:

Relatórios de sites premium.

O mercado ficou um pouco nervoso nesta semana, preocupado com o fato de que o Federal Reserve estava prestes a diminuir seu programa de compra de títulos, que agora representa US $ 85 bilhões por mês. Uma mudança seria baseada no desemprego abaixo de 6,5% e a inflação supera 2,5%. Aqui estão os relatórios mais favoráveis ​​desta semana & # 8217;

Os minutos da reunião de 30 de abril a 1 de maio refletiram que o Fed planejava manter as taxas de juros alvo próximas de 0%, a menos que o desemprego ou as taxas de inflação fossem ditadas de outra forma. Novos pedidos de bens fabricados (duráveis) aumentaram 3,3% em abril, bem acima dos 1,6% esperados . Os bens duráveis ​​são uma medida do número de pedidos para uma ampla gama de produtos - de computadores e móveis para automóveis e aeronaves de defesa - com uma vida esperada de pelo menos.

três anos. As encomendas de bens duráveis ​​são um indicador importante da produção industrial e das despesas de capital. As vendas de casas existentes aumentaram 0,6% em abril, o ritmo mais rápido desde novembro. 2009 As vendas de casas unifamiliares aumentaram 1,2% em abril. 0,9% a mais que um ano atrás. As vendas de cooperativas existentes caíram 3,3% em abril, mas ainda foram 15,7% superiores ao ano anterior. O preço médios nacional da casa existente chegou em US $ 192,000 em abril, 11% superior ao ano passado. O preço médio de uma nova casa em abril foi de US $ 271,600, 14,9% superior ao ano anterior. Os pedidos iniciais de desemprego para a semana que terminou em 18 de maio foram 340,000, ligeiramente inferiores aos 346,000 previstos.

Para a semana, o S & P 500 caiu 1,1% para um retorno de 17% no acumulado do ano, incluindo dividendos.

IBD: tendência de alta confirmada.

BCI: moderadamente otimista, favorecendo as greves de dinheiro fora de dinheiro 2 para 1.

Obrigado a todos por seu contínuo apoio e lealdade.

Sobre Alan Ellman.

Conecte-se conosco.

Para nos enviar um e-mail, entre em contato conosco aqui. Assine nosso boletim de e-mail ou feed RSS para receber atualizações. Entre em contato pelo telefone em 866-892-2187. Além disso, você também pode nos encontrar em qualquer uma das redes sociais abaixo:

Posts Relacionados:

4 Responses to & # 8220; Ciclos de Expiração da Opção de Compra de Ações: Cuidado com as Datas de Expiração & # 8221;

Correndo listas de ações nas notícias: FLO:

Na quarta-feira, as Inflações florais anunciaram uma divisão de estoque de 3 para 2 e um aumento no seu dividendo. A divisão e o dividendo são pagáveis ​​em 19 de junho aos acionistas registrados em 5 de junho. O dividendo aumentou 5,5%

Aqui está um link para um artigo que eu publiquei mostrando como uma divisão de 3 para 2 afeta nossas posições de escrita cc:

O Relatório Semanal para 05-24-13 foi carregado no site do Membro Premium e está disponível para download.

Além disso, não se esqueça de verificar os mais recentes vídeos de treinamento da BCI e os segmentos "Ask Alan". Você pode vê-los no The Blue Collar YouTube Channel. Para sua conveniência, o link BCI YouTube Channel é:

Barry e The BCI Team.

DEEP IN-THE-MONEY-STRIKES: Offsite Q & # 038; A:

Agora que eu tenho feito isso alguns meses e estou vendo de primeira mão o que está acontecendo, estou me perguntando se muitos investidores usam sua abordagem como uma estratégia primária de renda de aposentadoria? Eu tenho uma carteira razoavelmente significativa, que ainda é largamente investida em ações e apliquei uma pequena porção no sentido de experimentar as chamadas cobertas. Com um pequeno tamanho de amostra, parece que é certamente possível obter retornos de um mês de 2-3% ou mais (concedido o mercado já fez bem nos últimos 3 meses).

Eu percebo em muitas das cadeias de opções que há oportunidades de ganhar cerca de um prêmio de 1% em muito profundo nas posições de chamadas cobertas de dinheiro que oferecem proteção contra desvantagem de 10-25% ou mesmo mais. Isso parece uma maneira de risco extremamente baixa de investir, que quase certamente produziria um retorno de 1 ano de 8-12%. Embora essa não seja necessariamente uma boa opção para alguém tentando construir um grande ninho de aposentadoria, para alguém que está entrando na aposentadoria com meios razoáveis, isso é atraente.

Além disso, percebo que há posições abertas para chamadas cobertas que oferecem retorno negativo # 8230. Estou faltando alguma coisa?

Você está 100% em sua avaliação de ataques profundos de ITM e # 8230; você pode gerar retornos decentes com excelente proteção DE ESTADOS RETORNOS. Algumas das razões pelas quais eu não recomendo combinações específicas de ações / opções são porque os investidores têm objetivos, necessidades e tolerâncias de risco diferentes, para não mencionar os tamanhos do portfólio. Algumas coisas que você deve considerar:

1- Se vendemos greves da ITM ou se a greve se tornar ITM por vencimento, as ações da sexta-feira serão vendidas nesse sábado, mesmo que o preço seja de apenas US $ 0,01 acima do preço de exercício. Se você deseja manter seus compartilhamentos, você deve rolar a opção antes das 4PM EST no final da sexta-feira.

2- Se suas ações gerarem dividendos trimestrais, há uma chance de participação antecipada no dia anterior à data do ex-dividendo, então aqui você precisará rolar a opção 2 dias ou mais antes da data ex se quiser manter suas ações . Isso ocorre porque as greves de ITM mais profundas têm pouco ou nenhum valor de tempo e o detentor da opção pode gerar retornos mais favoráveis ​​através de exercícios iniciais.

3- RETORNOS NEGATIVOS: Como eu indiquei acima, as greves de ITM profundas têm pouco ou nenhum valor de tempo à medida que o ataque muda de ITM mais profundo. Jogue as diferenças de spread de oferta e solicitação e um retorno negativo é possível. Escusado será dizer, evite essas situações e procure outra oportunidade de escrever cc.

O relatório de 6 páginas desta semana dos ETFs de melhor desempenho e a análise de TODOS os Componentes Selecionados do Setor foram enviados ao seu site premium. O relatório também lista os ETFs de melhor desempenho com as opções Semanais.

Para sua conveniência, aqui está o link para acessar o site premium:

NÃO É UM MEMBRO PREMIUM? Confira este link:

Alan e a equipe da BCI.

Deixe uma resposta.

Inscreva-se no nosso boletim gratuito.

Novo BCI Video Membership.

Todos os novos produtos digitais estão disponíveis.

Associação de Vídeo SOMENTE $ 20pm Clique aqui para mais detalhes.

Próximos eventos.

Orlando Money Show.

8 de fevereiro de 2018 9:00 am & # 8211; 11 de fevereiro de 2018, 5:00 da tarde.

POINT, ou Phoenix Options Investors Networking Traders,

2 de março de 2018, 18h30 e # 8211; 9:00 da noite.

Definindo ordens de perda de parada para a escrita de chamadas cobertas 27 de janeiro de 2018 Shorting Stock Stock: Uma estratégia viável de mercado de urso? 20 de janeiro de 2018 Gerenciando negócios vencedores para estoques de alta volatilidade implícita 13 de janeiro de 2018 Pergunte a Alan # 142 e # 8211; "Avaliando o custo para fechar antes da expiração do contrato" 10 de janeiro de 2018 A estratégia de colar de uma perspectiva Delta em 6 de janeiro de 2018.

O Novo Mercado de Valores - Algorítmica e Alta Velocidade de Negociação 15 de janeiro de 2011 Opções que expiram ciclos de vencimento semanais e convencionais 26 de setembro de 2010 Por que a diretriz de 3% se aplica para colocar, mas não para solicitar opções 15 de julho de 2017 Previsões de resultados explicadas e categorizadas 22 de julho de 2017 Implicações tributárias da redação de chamadas cobertas contra investimentos de longo prazo 8 de julho de 2017.

MarioG Alan, vamos para o próximo passo. Depois de um roni Terry, obrigado novamente pela dica TOL. Eu obtive um filme Alan Ellman Jake, troco ETFs na conta da minha mãe Alan Ellman Mario, como sempre você faz vários pontos positivos. Jake Boa tarde Alan, fiquei surpreso quando vi.

Categorias.

Assinatura especial.

Links de Investimento Recomendados.

Sobre a BCI.

Postagens recentes.

Conecte-se conosco.

Para nos enviar um e-mail, entre em contato conosco aqui. Assine nosso boletim de e-mail ou feed RSS para receber atualizações. Entre em contato pelo telefone em 866-892-2187. Além disso, você também pode nos encontrar em qualquer uma das redes sociais abaixo: