Livros de sistemas de negociação
Livros recomendados sobre investimentos e sistemas de negociação automatizada.
OK, eu admito. Nenhum de nós é guru dos investimentos e não fez (ou perdeu) milhões de ações no mercado de ações. No entanto, nos perguntaram algumas vezes para trabalhar em projetos relacionados a sistemas de negociação automatizados e esses são alguns dos livros que achamos mais interessantes ou úteis. Clique nos títulos para ver as opiniões de outras pessoas e outras informações da sua Amazon local.
Richard L. Hudson, Benoit B. Mandelbrot, livros básicos.
Uma das principais premissas feitas por muitas teorias de investimento e preços (por exemplo, Black-Scholes) é que os preços se comportam de uma maneira que pode ser modelada pela distribuição normal. Parece uma suposição razoável, mas não é.
Mandelbrot faz um caso forte de que a distribuição normal é um estimador pobre para a distribuição das mudanças de preços, e que uma distribuição fractal pinta uma imagem mais precisa. Por que isso Importa? Se você adotar a suposição normal, então grandes saltos no preço são extremamente improváveis, e as alterações de preço em qualquer dia não são afetadas por alterações no dia anterior. Na verdade, os extremos acontecem e a magnitude das mudanças atuais se correlaciona com o comércio do dia anterior. O efeito líquido é que a suposição de distribuição normal subestima seriamente o risco.
Este livro está na categoria de ciência popular. Não há matemática ou equações profundas. (É uma vergonha, se você está com inclinação matemática, boas notícias, se você não estiver.) Existe uma mistura razoável de anedota e evidências experimentais, mas um pouco demais quando Mandelbrot consegue provar a si mesmo e outros errados.
Este livro não vai enriquecê-lo ou dar-lhe uma maneira infalível de ganhar dinheiro nos mercados & mdash; O autor destaca-o com cuidado. O que lhe dará é uma compreensão mais profunda dos fundamentos instáveis em que se baseiam a teoria da carteira, o preço das opções e muitos outros modelos, bem como algumas idéias sobre como testar de forma mais realista um sistema de negociação em dados simulados.
Nassim Nicholas Taleb, Texere.
Este livro contém reflexões sobre eventos aleatórios e seus efeitos no mercado (e vida em geral) por um comerciante profissional, Nassim Taleb. Há pensamentos aqui que eu achei bastante profundos sobre a natureza da lógica indutiva (raciocínio de eventos para regras), bem como exemplos interessantes e explicações de como nos permitimos ser enganados por fenômenos aleatórios.
Taleb está particularmente fascinado pelo que ele descreve como o problema da cisne negra. Nós vemos muitos cisnes. Todos eles são brancos. Nós inferimos que todos os cisnes são brancos. Infelizmente, nunca fomos para a Austrália, onde os cisnes também são pretos. Se construímos nossos sistemas de negociação em tais princípios, a aparência de um cisne negro nos eliminará?
O estilo de escrita aqui é a coleção de reflexões e digressões alfabetizadas que eu gostei bastante, mas, a julgar pelas análises da Amazon, parece que alguns leitores têm problemas.
John Allen Paulos, John Allen, Basic Books.
Paulos perdeu dinheiro no crash do WORLDCOM e usa isso como um ponto de partida para explicar a matemática por trás do mercado de ações. Há boas explicações qualitativas de muitos dos números e teorias usadas na tentativa de prever o preço dos estoques. Gostei especialmente da sua descrição do Paradoxo da Hipótese do Mercado Eficaz (se todo mundo acreditasse nisso, a Hipótese do Mercado Eficiente não seria mais verdadeira) e seu oposto imaginário, a Hipótese do Mercado Lento.
Outro bom ponto que ele faz é que os critérios para o sucesso de um sistema de comércio não é se ganha dinheiro. Isso é apenas uma condição necessária. Um sistema de negociação bem-sucedido deve ganhar mais dinheiro do que simplesmente investir em tesouraria, ou comprar um fundo de índice.
O livro abrange os tópicos tais como análise técnica, beta, teoria do portfólio, etc.
Embora existam excelentes informações sobre nuggets aqui, achei o estilo de escrita distrair. Também fiquei desapontado com o fato de outro livro do mesmo autor (Once upon a number: a lógica matemática escondida das histórias) abrangeria o mesmo terreno com os mesmos exemplos.
Edwin Lefevre, John Wiley & amp; Filhos.
A julgar por esta autobiografia Edwin Lef & egrave; vre (um nome de canção de Jesse Livermore) pode ter sido o tipo de pessoa que sua mãe te avisou.
Ele ganhou a vida de especular no mercado de ações, às vezes usando técnicas que provavelmente seriam ilegais hoje. Ele ganhou e perdeu dinheiro, e este livro contém seus insights sobre períodos de negociação bem sucedidos e mal sucedidos. Aqui está um dos assistentes de Lef & egrave; vre sobre a natureza da especulação, que segue uma história de um homem que teve um sistema bem sucedido, pensou que poderia fazer melhor ao mudar o sistema, depois se apagou: às vezes penso que a especulação deve ser antinatural tipo de negócio, porque eu acho que o especulador médio se deparou com ele sua própria natureza. As fraquezas em que todos os homens são propensos são fatais para o sucesso na especulação; usualmente, aquelas mesmas fraquezas que o tornam agradável aos seus companheiros ou que ele mesmo particularmente protege em outros empreendimentos onde não são tão perigosos quanto quando estão negociando ações ou commodities. Talvez um sistema automatizado não esteja sujeito a tais erros humanos? Ou será que, também, falta a humildade de comerciantes como Taleb?
Prentice Hall Pr.
Com falta de modéstia ou objetivos limitados de Taleb ou Paulos, este livro afirma que irá revelar. como você pode usar o seu computador para reunir, analisar e detectar ineficiências rentáveis do mercado e mdash; A chave para fazer negócios vencedores dia após dia.
Apesar desta hipérbole de publicação, há muito para recomendar este livro se você estiver planejando implementar um sistema comercial. Existem explicações sobre a rede neural, análise técnica e abordagens de mineração de dados. Há também descrições de dois ou três projetos principais, discussões de possíveis fontes de dados comerciais e questões-chave a serem feitas na avaliação de sistemas.
Alguns dos capítulos deste livro estão um pouco datados: com as mudanças substanciais em hardware e software desde 1999, felizmente não precisamos mais nos preocupar se os dados recebidos irão transbordar nossa UART de 16550. No entanto, muitas considerações de design nunca mudam e este livro ainda vale a pena ser lido se você estiver pensando em projetar ou avaliar uma estratégia de negociação automatizada.
Steven Skiena, Cambridge University Press.
Se você já sonhou em criar um sistema de computador para vencer os bookies ou o mercado de ações (e quem não?), O livro de Steven Skiena é para você. Skiena descreve seus próprios esforços (e de sua equipe) para criar um sistema automatizado que colocaria apostas vencedoras em jai alai, um jogo basco que também é jogado em partes da França e algumas cidades na América do Norte. O livro descreve o jogo em si (um jogo com semelhanças com tenis, squash e rugby e cinco), os métodos complicados pelos quais os torneios são realizados (uma espécie de round robin) e o sistema de jogo pari mutuel que é usado para fazer apostas na resultado.
Para criar o sistema perfeito, a Skiena e sua equipe precisaram modelar a estrutura do torneio, os efeitos da habilidade dos jogadores sobre os resultados da partida, e (desde então, as chances são oferecidas usando um sistema pari mutuel) os hábitos de apostas do público em geral. Eles então precisavam identificar apostas que (em média) seriam lucrativas.
A equipe teve sucesso, o programa que eles desenvolveram finalmente conseguindo retornar cerca de 500% em sua participação inicial no jogo em um único ano. (A má notícia, como Skiena ressalta, é que não seria possível usar um sistema desse tipo para apostar grandes quantias de dinheiro em jai alai, já que tais apostas reduziriam significativamente as chances disponíveis).
A deve ler para quem está seriamente interessado em "bater o sistema".
William Poundstone, Hill e Wang.
Se você conseguir sobreviver lendo o título, este livro é, na verdade, um relato do Kelly Criterion & mdash; uma fórmula que identifica quanto deve ser apostado em uma empresa arriscada. Um elenco surpreendente de personagens está envolvido, desde figuras do submundo até físicos e matemáticos, e de 1738 (não um erro de impressão) até os dias atuais.
Este não é um tratamento matemático suficiente para mim, mas vale a pena ler para descobrir como as pessoas tentaram e tiveram sucesso (ou falharam) em explorar o trabalho de Kelly (e de Bernoulli).
(Se você precisa brincar com números, a Calculadora Kelly pode ser útil).
Top 5 livros essenciais para iniciantes para negociação algorítmica.
Top 5 livros essenciais para iniciantes para negociação algorítmica.
O comércio algorítmico é geralmente percebido como uma área complexa para os iniciantes se familiarizarem. Abrange uma ampla gama de disciplinas, com certos aspectos que exigem um grau significativo de maturidade matemática e estatística. Consequentemente, pode ser extremamente desprezível para os não iniciados. Na realidade, os conceitos gerais são simples de entender, enquanto os detalhes podem ser aprendidos de maneira iterativa e contínua.
A beleza da negociação algorítmica é que não há necessidade de testar o conhecimento sobre capital real, já que muitas corretoras oferecem simuladores de mercado altamente realistas. Embora existam algumas advertências associadas a tais sistemas, eles fornecem um ambiente para promover um nível profundo de compreensão, sem absolutamente nenhum risco de capital.
Uma pergunta comum que recebo dos leitores do QuantStart é "Como faço para começar a negociação quantitativa?". Já escrevi um guia de iniciantes para negociação quantitativa, mas um artigo não pode esperar para cobrir a diversidade do assunto. Assim, eu decidi recomendar meus livros de comércio de quantum de nível de entrada favoritos neste artigo.
A primeira tarefa é obter uma visão geral sólida do assunto. Eu descobri que é muito mais fácil evitar discussões matemáticas pesadas até que o básico seja coberto e entendido. Os melhores livros que encontrei para esse fim são os seguintes:
1) Negociação Quantitativa por Ernest Chan - Este é um dos meus livros financeiros favoritos. O Dr. Chan fornece uma ótima visão geral do processo de criação de um sistema de comércio quantitativo "varejista", usando o MatLab ou o Excel. Ele torna o assunto altamente acessível e dá a impressão de que "qualquer um pode fazê-lo". Embora existam muitos detalhes que são ignorados (principalmente por brevidade), o livro é uma ótima introdução sobre como funciona a negociação algorítmica. Ele discute geração alfa ("o modelo comercial"), gerenciamento de risco, sistemas automatizados de execução e certas estratégias (particularmente momentum e reversão à média). Este livro é o lugar para começar. 2) Inside the Black Box por Rishi K. Narang - Neste livro, Dr. Narang explica em detalhes como funciona um fundo de hedge quantitativo profissional. É lançado em um investidor experiente que está considerando investir em uma "caixa preta". Apesar da aparente irrelevância para um comerciante de varejo, o livro realmente contém uma riqueza de informações sobre como um "bom" sistema de negociação de quantum deve ser realizado. Por exemplo, a importância dos custos de transação e gerenciamento de riscos é delineada, com idéias sobre onde procurar informações adicionais. Muitos comerciantes de videojogos de varejo poderiam fazer bem para escolher isso e ver como os "profissionais" realizam suas negociações. 3) Algorithmic Trading & amp; DMA de Barry Johnson - A frase "negociação algorítmica", no setor financeiro, geralmente se refere aos algoritmos de execução utilizados pelos bancos e corretores para executar negócios eficientes. Estou usando o termo para cobrir não só os aspectos da negociação, mas também o comércio quantitativo ou sistemático. Este livro é principalmente sobre o primeiro, sendo escrito por Barry Johnson, que é um desenvolvedor de software quantitativo em um banco de investimento. Isso significa que não tem utilidade para o quant varejo? De modo nenhum. Possuir uma compreensão mais profunda de como os intercâmbios funcionam e a "microestrutura do mercado" pode ajudar imensamente a rentabilidade das estratégias de varejo. Apesar de ser um tomo pesado, vale a pena pegar.
Uma vez que os conceitos básicos são apreendidos, é necessário começar a desenvolver uma estratégia de negociação. Isso é geralmente conhecido como o componente de modelo alfa de um sistema de negociação. As estratégias são fáceis de encontrar nos dias de hoje, no entanto, o verdadeiro valor vem em determinar seus próprios parâmetros de negociação através de extensa pesquisa e backtesting. Os seguintes livros discutem certos tipos de sistemas de negociação e execução e como implementá-los:
4) Algorithmic Trading por Ernest Chan - Este é o segundo livro do Dr. Chan. No primeiro livro, ele evitou o impulso, a reversão média e certas estratégias de alta freqüência. Este livro discute essas estratégias em profundidade e fornece detalhes de implementação significativos, embora com mais complexidade matemática do que no primeiro (por exemplo, Filtros Kalman, Stationarity / Cointegration, CADF etc.). As estratégias, mais uma vez, fazem uso extensivo do MatLab, mas o código pode ser facilmente modificado para C ++, Python / pandas ou R para aqueles com experiência em programação. Ele também fornece atualizações sobre o comportamento mais recente do mercado, já que o primeiro livro foi escrito há alguns anos. 5) Negociação e Intercâmbios de Larry Harris - Este livro concentra-se na microestrutura do mercado, que eu pessoalmente sinto é uma área essencial para aprender, mesmo nos estágios iniciais da negociação quantitativa. A microestrutura do mercado é a "ciência" de como os participantes do mercado interagem e as dinâmicas que ocorrem no livro de encomendas. Está intimamente relacionado a como funcionam as trocas e o que realmente acontece quando uma negociação é feita. Este livro é menos sobre estratégias de negociação como tal, mas sobre coisas a serem conscientes ao projetar sistemas de execução. Muitos profissionais do espaço financeiro financeiro consideram isso um excelente livro e também o recomendo.
Nesta etapa, como comerciante de varejo, você estará em um bom lugar para começar a pesquisar os outros componentes de um sistema de negociação, como o mecanismo de execução (e sua relação profunda com os custos de transação), bem como o gerenciamento de riscos e portfólio. Vou discutir livros para esses tópicos em artigos posteriores.
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Negociação Algorítmica Bem Sucedida.
Como encontrar novas ideias de estratégia de negociação e avaliá-las objetivamente para seu portfólio usando um mecanismo de backtesting personalizado em Python.
Negociação Algorítmica Avançada.
Como implementar estratégias de negociação avançadas usando análise de séries temporais, aprendizado de máquinas e estatísticas bayesianas com R e Python.
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Sistemas de negociação.
'Trading Systems' é uma visão do que um profissional deve saber e fazer para alcançar o sucesso nos mercados. Você não precisa ser um cientista de foguetes para construir um sistema de negociação vencedor.
Dividido em três partes, este livro destaca exatamente como você pode construir esse sistema. A primeira parte é um pequeno guia prático para o desenvolvimento e avaliação dos sistemas de negociação, formando a base teórica para a segunda parte. Ele condensa os anos de experiência dos autores em uma série de dicas práticas.
Um processo de desenvolvimento passo-a-passo cobrindo tudo, desde o código inicial escrito até a análise prospectiva e o gerenciamento do dinheiro compõem a Parte Dois; uma combinação da experiência de Emilio Tomasini com a aplicação prática de sistemas de negociação e avaliação da Urban Jaekle.
A terceira parte mostra como colocar sistemas para todos os diferentes mercados juntos da maneira mais eficaz.
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